山东广播电视大学 试卷号5022《财务案例分析》课程综合练习题

山东广播电视大学
开放教育《财务案例分析》课程综合练习题
第一部分 综合练习题
一、单项案例分析题(每小题15分,共45分)
1、本教材案例一“华南石油化工股份有限公司治理结构”中,提出保护中小股东权益措施的必要性是什么?具体有哪些保护措施?

2. 本教材案例四“吴越仪表发行可转换债券”中, 可转换债券筹资与发行普通股或普通债券筹资不同之处?

3. 本教材案例九“凌波石化目标利润管理”中,影响目标利润规划的因素有哪些?这些因素是如何影响目标利润的?

二、综合案例分析题(共55分)
浙江金鹰股份公司内部资金控制机制
企业内控机制的建立,必须以资金控制为重心。浙江金鹰股份公司(以下简称金鹰股份)在加强内部资金控制机制方面有这样一些好的经验:
一、建立完整的内控管理制度
金鹰股份结合自身行业特点和发展前景,实行集中统一与分级管理相结合的管理体制。公司本部为资金管理中心和投资中心,实行“五个统一”:统一资金调配、统一对外投资、统一购建固定资产、统一利润分配和统一内部结算价格;所属子公司和分公司为利润中心和成本中心,管理目标是降低成本、节约开支、增加收入。
公司以财务管理为主线,建立一套层次分明、责任明确的目标计划体系,制定从材料采购到产品销售、从物流到资金流、从经济核算到内部控制等涉及财务管理和会计核算的管理制度。在划分内控职责时,将管理责任落实到每位员工,员工既是责任者,又是管理者,通过自控、互控和专控形式,布防设卡、环环相扣,形成严密的控制系统。
在制度建设中,公司重点抓好“四查四建”:一是查历史上决策情况,建立科学的决策程序;二是查应收账款及赊销情况,建立完整的应收帐款(货款)管理办法;三是查存货资金的占用,建立严格的采购、验收、储存管理制度,积极实施ABC管理法。有条件时实行“零点库存”制;四是查各项成本费用的支出水平,建立以标准成本、定额费用为内容的管理办法。
二、实行资金全面预算管理
一定时期的资金预算体现了企业最高权力机关在这一时期的经营思想、经营目标和经营决策。它的核心功能在于对企业的业务流、资金流进行全面的整合和规划,并按照职责范围落实到相应的责任单位或个人。
为了充分发挥预算管理的作用,公司成立单位预算管理委员会。委员会要对整个预算编制、审核的过程,进行认真调查、调整、反复计算分析;围绕总体目标,找差距、提建议、想办法,解决矛盾,制定切实有效的预算编制、执行、调控、考核以及各项预算资料收集运用制度。
全面预算由公司本部综合预算和分公司预算构成。综合预算包括(1)以公司经营成果为核心的盈利预测,(2)以现金流量为基础的财务收支预算,(3)以公司技术改造、固定资产和对外投资为主要内容的投资预算。分公司预算是公司各分公司的生产经营及经营成果的预测和计划。预算编制程序采取“二下一上”的办法,要求细化到可以具体操作,并能定量考核,列出各项财务指标的明细表。例如在销售预算中,要分析预算年度经济形势和市场供求变化,分析竞争对手,自身产品的先进性和准备采取的对策,制定出分季、分月的销售计划和货款回收进度表,落实到每一位销售人员。每一项措施都列示详细的数据和说明来支持年度、季度及月度的目标。其他预算也是如此。在预算编制过程中,公司上下充分交流信息,统一认识,使各级责任人明确责任和目标,避免决策疏漏和使用上的浪费,从根本上杜绝经营决策的随意性。
三、制定严格的授权批准制度
综合预算的批准权集中在公司本部,如在执行过程中因特殊情况需变更预算项目或金额,按审批权限逐级调整。调整额在5万元以下的由总经理授权财务部审定;5万元以上的由财务部审核报总经理批准;对单位土建工程投资的预算调整,每增加1万元以上的需报财务部审定,总经理批准;1万元以下由各分(子)公司报财务部审定、批准。月度财务收支预算在每月的15日调整一次,各分(子)公司的预算调整资料必须提交财务部审核,财务部根据各部门的用款计划进行检查、分析,结合上月实际和本月的销售,往来款清理和银行短期货款等情况,平衡后报总经理批准执行。年度预算在每年的6月调整一次。授权的额度大小反映了被授权者参与公司经营管理的深浅程度,解决原则性与灵活性的协调关系。
四、重点加强采购与付款、销售与收款、生产与成本三大环节的资金控制
采购过程主要控制请购、订购、合同审计、验收和付款五个环节。控制措施主要有:(1)设专职采购员,生产、销售部门不能自行采购,采购员不能兼办类似销售、会计等其他业务。物资的请购、订购、合同审计、验收和付款由各个部门明确分工,各负其责。(2)采购必须有计划,有合同,采购费用也要有计划。(3)严把验收入库关与付款结算关,出纳部门依据经公司验收部门签字、审计部门审计核实、财务部长审批后的各种原始单据承付货款,缺一不可。
销售过程主要控制订立销售合同、编制发货单、开票收款等环节,控制措施主要有:(1)公司设销售部专门负责销售业务,各分(子)公司与采购合设供销科办理有办销售业务,其他人员不能自行销售。(2)销售业务合同签订、销售方式和结算方式的选择等各个环节,都要经过批准。(3)严密登记分期收款销售、委托代销、移库代销或受托代销,严格销售检查。(4)建立销售退回的控制制度。(5)针对不同的销售单位采用不同的结算方式。如本地的转账支票、小额现金,外地的银行汇票、异地托收及出口信用证等,均根据不同的资信等级选用。财务部门设立分地区、分用户性质的来款结算明细账,专人详细登记,每月结账后编制大额往来结算户余额表分送总经理及有关责任部门。各有关责任部门建立相应的客户往来款台账,每月与财务部门核对,在合同履行期内及时清理,对超期未收回的须将案卷移送合同办公室,报经公司主管领导批准后,派专人前往清理和催讨,并通过法律途径解决,失去诉讼时效的,要追究责任人的经济责任。货款回收进度,与责任人的奖惩挂钩。
根据生产经营环节和组织结构合理设置成本中心,确定职责范围和管理权限,强调成本中心负责人承担的责任。
每年修订一次原材料消耗、机物料消耗及各项费用定额。财务部门监督成本定额执行情况,按月、季、年及时分析成本费用升降原因,建立各项费用归口管理制度、费用支出奖罚制度和费用分析制度。
五、健全重大经济事项的决策与执行程序
公司重大投资决策均吸收财务人员参与,由财务部门根据历史数据和当前市场形势,分析公司经营的优势和不足,预测该投资的动态投资回收期,估算经济增加值,报董事会审议决定。已开始的投资项目,进行密切跟踪。同时,建立在建工程项目责任制。不论项目大小,均需立项,进行可行性论证、经济评估,明确项目负责人、工程负责人、签订项目责任制。
六、强化资金预算的执行分析
根据资金流转各环节和经营特点,由各部门按月归口分析各项指标,如供应部门负责机物料储备和消耗的分析;生产部门负责生产计划完成、能源消耗、原料储备分析;动力部门负责设备利用率、完好率分析;销售部负责产品、合同履行率分析;财务部负责各项经济指标的综合分析。所有分析都要写成书面报告。财务部重点分析现金流量执行情况。按纵向分析各分(子)公司的收支完成额,按横向分析收支结构:从材料采购、投资、归还借款、工资性支出、其他各类经营管理费用等分析支出结构;从营业收入、劳务收入、应收款回收、短期借款额度、投资收益等方面分析收入结构,并提出针对性的改进措施。
分析要求:
1.根据案例分析一个企业建立内部财务控制体系应该如何入手?(15分)
2.从财务的角度如何进行授权控制?(15分)
3.结合理论分析,提出你对浙江金鹰股份公司内部资金控制机制的改进建议。(25分)

第二部分 综合练习答案
一、单项案例分析题(每小题15分,共45分)
1.必要性:尽量避免中小股东遭欺诈或压制的状况发生。
保护措施:
(1)、制定了一系列的投资者服务计划;
(2)、认真作好公司的信息披露工作;
(3)、规范关联交易,避免同业竞争;
(4)、通过独立董事制度、审计委员会制度、监事会制度、内部监控制度等办法,加强对中小投资者的保护。
2. 从可转换债券自身特性看,发行可转换债券无疑是上市公司再融资的最佳选择。
(1)融资灵活。是因为可转换债券一旦转换成股票,上市公司依然可以获得长期稳定的资本供给,除非发生股价远远低于转股价格的情况(深宝安转债就是失败的例子),因而可转换债券仍然具有债务和股权的双重性质,使公司具有融资的灵活性。
(2)融资成本低。即使出现意外情形,可转换债券也是一种低成本的融资工具,根据《可转换公司债券管理办法》,可转换公司债券的利率不超过银行同期存款的利率水平,依照这个水平,可转换债券的融资成本应该是所有债权融资方式中最低的。另外,可转换债券利息可以当做财务费用,相比红利来说,一定程度上也起到避税的作用,这使相同条件下增加了留存收益。
(3)缓解对业绩的解释。可转换债券赋予投资者未来可转可不转的权利,且可转换债券转股有一个过程,可以延缓股本的直接计入,因此发行可转换债券不会像其他股权融资方式那样,造成股本极具扩张,从而可以缓解对业绩的稀释。
(4)发行可转换债券可以获得比直接发行股票更高的股票发行价格,根据《可转换公司债券管理办法》和《上市公司可转换公司债券实施办法》规定,上市公司发行可转换债券转股价格的确定是以募集说明书前30个交易日股票的平均收盘价格为基准,并上浮一定幅度,因此一般情况下相比较配股和增发来说,在扩张相同股本的情况下可以募集更多资金。
(5)具有转债市场。
(6)由于国家对增发新股的要求条件越来越严格,企业因此将发行可转换债券放在了融资计划的首位。
3.(1)资本保值与增值目标。实现资本保值增值与最大限度的增值是企业经营理财的最终目的,保值的根本是增值,没有增值,也就不可能实现资本的保值。
(2)市场竞争。从企业的角度,资本保值目标源自于出资人的约束。属于企业经营理财的内在目标。然而,在市场经济环境下,这一内在目标最终能否实现,首先取决于企业在市场中的竞争优势。
(3)资源的配套程度。能否实现目标销售,直接取决于企业的各项资源。
(4)纳税约束。纳税因素对制定目标销售与目标利润的作用主要表现为对企业现金流量的影响以及纳税而导致企业主权资本增值率的降低等方面。
(5)其他利益相关者的影响
二、综合案例分析题(共55分)
(根据本课程的性质,本综合案例分析题命题教师将不提供标准答案或参考答案,但案例分析题中涉及计算题要求写出计算公式及主要计算过程;需要进行理论分析的则要注明相应的国家财经法规。)。